Valuation em um Cenário de Alta Volatilidade: Como Minimizar os Riscos

Com o valuation adequado pode revolucionar a gestão de riscos e maximizar o valor em períodos de alta volatilidade.

A avaliação de ativos, também conhecida como Valuation, consiste em determinar o valor justo de um ativo ou empresa, que influência as decisões de investimento, estratégias corporativas e negociações. Normalmente, o valuation utiliza de métodos como fluxo de caixa descontado (DCF), mas em um cenário de alta volatilidade (uma medida estatística de dispersão dos retornos de um ativo ou índice) os preços oscilam e tornam o valuation mais desafiadora e suscetível a mudanças drásticas.

Essa volatilidade é calculada usando o desvio padrão ou variância dos retornos financeiros; sendo assim, quanto maior a volatilidade, maior o risco associado ao ativo. Quando o cenário se apresenta como alta volatilidade, os preços variam muito e são passíveis de afetar a precisão das estimativas de valor. Nesse cenário, os retornos podem oscilar mais de 1% de forma sustentada.

O impacto da volatilidade no valuation das empresas se centraliza nas mudanças de parâmetros de entrada, como as taxas de desconto e previsão de fluxo de caixa que sofrem impactos significativos e alteram as taxas de desconto junto com o valor presente líquido das empresas.

É importante que haja transparência para que o valuation seja robusto e confiável. Os modelos de valuation necessitam de uma base de inputs bem definidas, que evitem subjetividade. Essa abordagem pode ser efetiva em passar confiança das avaliações realizadas, compreendendo todo o processo através de backtesting que avaliam o desempenho do modelo nas condições de mercado anteriores, sendo capaz de lidar com volatilidade extrema e estimar um valor preciso.

Como minimizar os riscos?

Para que os riscos sejam minimizados num cenário de alta volatilidade, a abordagem precisa ser estratégica e cautelosa. Aqui estão algumas informações importantes para que a sua empresa possa perseverar num período como esse:

1. Diversificar os investimentos para reduzir a exposição a qualquer ativo ou setor específico limitarão os impactos negativos de movimentos bruscos do mercado;

2. Implementar estratégias de hedge, a utilização de opções e futuros, poderão proteger contra flutuações inesperadas;

3. Monitoramento constante e reavaliação periódica dos ativos permitirão um ajuste rápido de carteira conforme a volatilidade do mercado;

4. Manter um horizonte de investimento de longo prazo, além de evitar decisões impulsivas, auxilia a preservação de valor e minimiza riscos associados a movimentos de curto prazo.

Sendo assim, o valuation em cenário de alta volatilidade terá desafios significativos e exigirá cuidado adicional para garantir uma precisão e integridade dos resultados. Caso a abordagem sobre esse processo seja cuidadosa e fundamentada, é possível realizar avaliações precisas e confiáveis, mesmo em um ambiente de mercado instável.