Conheça as áreas emergentes para M&A (ex: tecnologia verde, saúde digital, inteligência artificial) e as considerações de valuation específicas para esses setores.
Considerando o aspecto global atual, a nova fase para o mercado de Fusões e Aquisições (M&A) já está entrando em vigor em setores emergentes e altamente especializados. Assim, desafios e metodologias novas surgem no processo de valuation em áreas como tecnologia verde, saúde digital e inteligência artificial.
A busca por inovação, crescimento sustentável e diferenciação competitiva tem levado grandes corporações, fundos de investimento e empresas de médio porte a investir em ativos estratégicos fora dos setores tradicionais. Em vez de operações baseadas unicamente em sinergias operacionais ou ganhos de escala, muitas aquisições agora têm como objetivo incorporar capacidades tecnológicas, acelerar a transformação digital e conquistar vantagem em nichos de alto valor agregado.
Quais são as áreas de M&A que mais se destacam?
Entre tantas áreas de investimento, a tecnologia verde (GreenTech) vem se desenvolvendo para direcionar recursos para tecnologias limpas, energias renováveis, soluções de eficiência energética e cadeias produtivas mais ecológicas. No valuation de ativos de grandes grupos industriais e fundos de ESG (Environmental, Social and Governance), aspectos como patentes verdes, certificações ambientais, e escalabilidade da tecnologia têm peso significativo, muitas vezes sobrepondo-se a métricas financeiras tradicionais.
Além disso, a saúde digital também passa pelo processo de digitalização (especialmente no pós-pandemia), com plataformas de telemedicina, dispositivos vestíveis de monitoramento, análise de dados clínicos e soluções baseadas em IA estão no radar de operadoras de saúde, laboratórios e empresas de tecnologia. No valuation, aspectos como adoção de mercado, interoperabilidade com sistemas existentes, segurança de dados e regulação sanitária impactam diretamente o valor percebido dessas empresas.
Já com a IA, as empresas são capazes de desenvolver soluções baseadas em aprendizado de máquina, automação inteligente, análise preditiva ou IA generativa tornaram-se alvos prioritários em operações de M&A. Neste setor, também é considerado o talento técnico da equipe, a qualidade dos modelos treinados, a base de dados proprietária e o potencial de aplicação em múltiplos mercados.
Qual o possível resultado para essas novas fronteiras?
As novas fronteiras resultam na evolução de como o valuation é conduzido. Modelos baseados em múltiplos de EBITDA ou fluxo de caixa descontado continuam em uso, apesar da necessidade de adaptação ou complementação por métodos que captem o valor intangível — como ativos tecnológicos, propriedade intelectual, capital humano e posicionamento estratégico.
Em setores emergentes também é comum que empresas estejam em estágio de pré-lucratividade, exigindo abordagem mais flexível e com foco em crescimento. Métricas alternativas como ARR (receita recorrente anual), taxa de aquisição de clientes, LTV (lifetime value) e CAC (custo de aquisição de cliente), tornou-se mais comum, principalmente em healthtechs e empresas de IA com modelo SaaS.
Além disso, o contexto mundial também afeta diretamente as operações de M&A, já que alguns setores são beneficiados em relação à privacidade de dados, uso ético da tecnologia e segurança cibernética. Em green tech, os incentivos governamentais e políticas públicas influenciam o valuation em relação a expansão e riscos regulatórios. No entanto, é importante destacar o papel crescente da due diligence tecnológica e de ESG em transações estratégicas. Mais do que analisar balanços financeiros, as empresas compradoras estão cada vez mais atentas à qualidade do código, à escalabilidade das soluções, à governança de dados e ao alinhamento com práticas sustentáveis. Isso significa que o sucesso de uma operação de M&A em 2025 depende não só da análise financeira, mas também da compreensão profunda do modelo de negócio e de sua aderência às novas exigências do mercado.
E enquanto o papel da consultoria financeira?
O papel da consultoria financeira será compreender quais tendências são essenciais para transações bem-sucedidas, com foco em ativos inovadores e de alto valor estratégico. Por isso, entre em contato conosco e entenda qual a melhor abordagem para o seu negócio em 2025!
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