Erros Comuns no Valuation: Evite e Garanta Resultados Precisos

Descubra quais erros você pode evitar no seu negócio e quais estratégias usar para garantir o melhor desempenho da sua empresa.

Para os negócios funcionarem de maneira duradoura, a valuation se torna uma ferramenta essencial. Saber o valor real da empresa é um ponto positivo para fusões, aquisições, entrada de novos sócios ou até mesmo para atrair investidores. Portanto, é importante não cometer erros que possam comprometer a precisão dessa avaliação e prestar atenção para que se garanta resultados mais confiáveis.

Um dos primeiros erros a se evitar é a superestimação das receitas futuas. Empreendedores que inflam suas projeções podem gerar valuation irreal e afastar investidores mais experientes. O ideal é se basear em dados históricos, análises de mercado e tendências realistas para criar cenários mais plausíveis. Outro erro frequente é ignorar o risco e o custo de capital, esse que representa o retorno exigido por investidores diante do risco envolvido. Caso se utilize uma taxa muito baixa, o valor da empresa pode inflar de maneira artificial, por isso, idealmente, considerar fatores como volatilidade do setor, o histórico da empresa, e o ambiente econômico geral, auxilia a definição de um custo de capital condizente com a realidade.

Não devemos esquecer de considerar o capital de giro e investimentos futuros, pois o fluxo de caixa futuro necessita descontar aportes necessários, ou o valor estimado não irá refletir a realidade operacional da empresa. Por isso, para sustentar um crescimento projetado, a empresa precisará de capital de giro adicional e novos investimentos. Aliás, usando múltiplos de forma inadequada, como P/L (preço sobre lucro) ou EV/EBITDA, pode causar distorções já que empresas com margens diferentes, estágios de maturidade distintos ou atuação em mercados variados não devem ser comparadas diretamente. É fundamental ajustar os múltiplos à realidade do negócio avaliado.

Ainda, empresas que, em sua grande parte, tem seu valor atrelado a ativos intangíveis como marca, know-how, base de clientes e propriedade intelectual, não devem ignorar esses elementos para obter a avaliação mais precisa possível. Outro erro é a falta de atualização de premissas, pois o valuation não é um processo único e estático. Com a mudança e a variação do mercado, surgem novas informações, e reutilizar o valuation antigo ou não atualizar as premissas utilizadas pode gerar erros graves. É fundamental revisar periodicamente os dados e reavaliar a empresa com base nas novas condições.

Por fim, outro erro bem comum é não incorporar a consultoria financeira especializada para performar a avaliação pelo viés profissional. Muitas vezes, o valuation é conduzido por pessoas diretamente interessadas no resultado — sejam os próprios donos ou potenciais compradores. Isso pode introduzir viés, intencional ou não, na escolha das premissas, projeções ou métodos.

Sendo assim, garantir soluções estratégicas ao considerar possíveis erros é fundamental para um bom desenvolvimento. Você pode implementar o melhor da consultoria financeira para o seu negócio com a FV Consultoria! Agende já uma reunião e descubra as melhores soluções para o seu negócio.